2022年1月12-13日，2022融資中國(guó)（第11屆）資本年會(huì)暨頒獎(jiǎng)盛典在上海舉辦，天風(fēng)天睿榮獲“2021年度中國(guó)最佳私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)TOP100”、“2021年度中國(guó)最具成長(zhǎng)性券商私募子公司”兩項(xiàng)重磅獎(jiǎng)項(xiàng)。天風(fēng)天睿管理合伙人顧熙先生受邀參與“錨定產(chǎn)業(yè)，打通投資最后一公里”主題圓桌論壇討論，就PE機(jī)構(gòu)如何在政策影響下調(diào)整投資策略、尋找產(chǎn)業(yè)新機(jī)會(huì)等話題分享觀點(diǎn)。
天風(fēng)天睿管理合伙人顧熙先生（左三）做客圓桌論壇 / 融資中國(guó)
聚焦細(xì)分賽道，穩(wěn)定投資重心
2021年度，隨著北交所開(kāi)立，“專精特新”成為硬科技大勢(shì)中的代表詞，而隨著“碳達(dá)峰、碳中和”成為國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，“ESG投資”也成為炙手可熱的新賽道，行業(yè)的重大變化要求股權(quán)投資機(jī)構(gòu)做出相應(yīng)的變化與創(chuàng)新。
“天風(fēng)天睿未來(lái)大的投資方向不會(huì)有大的變化，因?yàn)槲覀兡壳熬劢沟馁惖朗欠浅＜?xì)的。”以不變應(yīng)萬(wàn)變的條件是投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)找到了穩(wěn)定的投資錨點(diǎn)，顧熙先生進(jìn)一步介紹道，“天風(fēng)天睿的三支團(tuán)隊(duì)已經(jīng)覆蓋了高端制造行業(yè)中先進(jìn)制造、精密零件、新材料、新能源等細(xì)分領(lǐng)域，以及醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)內(nèi)創(chuàng)新藥研發(fā)、生命科學(xué)研究等早期投資和口腔診療、腫瘤治療、醫(yī)療器械這些產(chǎn)業(yè)終端的中后期投資。”
“細(xì)分賽道中的需求是真實(shí)存在的，我個(gè)人關(guān)注的幾條賽道每年保持30%左右的增速，所以我們還會(huì)沿著當(dāng)前的賽道選擇策略做投資，相應(yīng)調(diào)整賽道配比權(quán)重。”顧熙先生表示，隨著注冊(cè)制的推進(jìn)和北交所的設(shè)立，資本市場(chǎng)向不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)一步打開(kāi)，必然會(huì)導(dǎo)致上市公司市值產(chǎn)生分化，所以他在選擇標(biāo)的時(shí)會(huì)以“上市達(dá)500億元市值”為決策基線，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)潛力企業(yè)的投資支持力度。
北交所開(kāi)立，攜手企業(yè)把握改革利好
2021年度，多層次資本市場(chǎng)的改革進(jìn)一步深化，形成了上海、深圳、北京三地合力聯(lián)動(dòng)的新格局。其中，北交所立足于鼓勵(lì)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展，為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供了新的退出選擇。
顧熙先生作為擁有10余年投行和股權(quán)投資工作經(jīng)驗(yàn)的投資人，他回顧近年來(lái)資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程并表示，“北交所在2021年度推出的時(shí)點(diǎn)非常好，市場(chǎng)相較于5、6年前已經(jīng)更加成熟、理性了，以‘專精特新’為核心篩選標(biāo)準(zhǔn)有利于進(jìn)一步把資金集中到給社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)中。”
“另外，北交所有一個(gè)經(jīng)常被忽視的利好，”顧熙先生補(bǔ)充道，“對(duì)于上市公司分拆子公司掛牌的政策，北交所是比較寬容的，比如對(duì)關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的自由度很高。這個(gè)政策有利于上市公司內(nèi)部的再創(chuàng)業(yè)，可以給上市公司內(nèi)部團(tuán)隊(duì)提供激勵(lì)，有助于目前行業(yè)頭部的上市公司進(jìn)一步集中化，市值會(huì)做大，有利于現(xiàn)有行業(yè)巨頭進(jìn)一步自我優(yōu)化。
服務(wù)前置化，提升企業(yè)上市確定性
面對(duì)行業(yè)的眾多變化，除了堅(jiān)守投資邏輯，天風(fēng)天睿亦致力于充分發(fā)揮自身特色，提升管理服務(wù)水平。“我們是天風(fēng)證券旗下唯一的私募投資基金子公司，所以我們目前的策略是希望整合發(fā)揮券商背景優(yōu)勢(shì)，打造持續(xù)支持企業(yè)各個(gè)成長(zhǎng)階段的服務(wù)閉環(huán)。”
顧熙先生表明，“我們希望能提供的不僅是資金，并且能夠真的給我們客戶提供到價(jià)值。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)有兩點(diǎn)，一是把投行能力前置化，在完成投資后就幫助企業(yè)落實(shí)上市需要的合規(guī)性、財(cái)務(wù)性規(guī)范和規(guī)劃；二是把研究能力前置化，提前為企業(yè)對(duì)接上市公司集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)資源。”
天風(fēng)天睿作為券商私募最鮮明的服務(wù)特色在于，“我們希望提高我們所投企業(yè)上市的確定性，這是我們想做的事情。”
